長話短說
- USDT 是 Tether 公司發行的美元穩定幣，1 USDT 的價值穩定等於 1 美元。可以將其簡單理解為發行在區塊鏈上的美元。
- 在所有的穩定幣中，USDT 的市占率第一，高達 65.89%。排名第二的是 USDC，市占率為 23.05%。
- USDT 的脫鉤風險來源於其儲備資產並不是真的 1:1 等值，如發生擠兌事件會有約 8.3% 的 USDT 無法兌付。
USDT 泰達幣基本信息
中文名稱：泰達幣
英文名稱：Tether USDt
常用縮寫： USDT
創始人：USDT 最早於 2014 年 6 月由 Brock Pierce, Craig Sellars, 和 Reeve Collins 創立。目前由 JL van der Velde 擔任 CEO，JL van der Velde 同時也是 Bitfinex 交易所的 CEO。
一枚 USDT 多少錢：1 USDT = 1 美元，並且價值保持穩定，跟隨美金的升值和貶值。
USDT 總共有多少枚：USDT 沒有規定最大供應量，可以隨時根據市場需求增發。截至 2023 年 8 月 18 日文章完成時，USDT 總共有 83,017,245,694 顆 —— USDT 總量查詢網址。
USDT 的運作方式
USDT（Tether）是一種稱為穩定幣（Stablecoin）的加密貨幣，其目的是在加密貨幣市場中提供穩定的價值，降低虛擬貨幣和法幣之間的交易成本。可以將其簡單理解為發行在區塊鏈上的美元。在所有的穩定幣中，USDT 的市占率第一，高達 65.89%。排名第二的是 USDC，市占率為 23.05%。
USDT 的運作主要基於以下幾個關鍵步驟：
- 美元備付金（Reserves）： Tether 公司聲稱每一枚發行的 USDT 都以美元作為備付金的支持。這意味著公司應該在儲備中保留等值的美元，以確保每一枚 USDT 都有實際的資金支持（這部分對 USDT 爭議較大）。
- 發行和贖回： Tether 公司負責 USDT 的發行和贖回。當用戶想要購買 USDT，他們可以向 Tether 公司支付等值的美元，然後公司將相應數量的 USDT 發送給用戶。反之，用戶也可以將 USDT 兌換成美元，然後 Tether 公司將相應數量的 USDT 回收。
- 交易和使用： USDT 可以在許多加密貨幣交易所進行交易，並且通常用作加密貨幣市場中的交易對。比如 BTC/USDT、ETH/USDT 都是直接使用 USDT 作為交易媒介的交易對。
- 價格穩定性： 由於 USDT 的設計目標是穩定其價格，因此 Tether 公司聲稱會維持每枚 USDT 的價值約為 1 美元。這樣，持有者可以在市場價格波動時尋求保值，而不會像其他加密貨幣一樣受到極端波動的影響。
什麼是穩定幣
穩定幣是穩定幣是一種特殊的加密貨幣，其價值相對穩定，通常以與某種法定貨幣（如美元）的價值以 1:1 或接近的比例發行。它的目的是成為虛擬貨幣和法幣之間的緩衝者，在虛擬貨幣的高波動和法幣的多重限制之間尋找平衡點，以降低參與虛擬貨幣交易的難度。
完整的穩定幣介紹，請閱讀《穩定幣是什麼？10 分鐘讓你了解穩定幣及其重要性》
穩定幣如何賺錢，請閱讀《穩定幣項目方怎麼賺錢：以 USDT 為例分析穩定幣公司的生財之道》
USDT 的用途和優勢
- 交易對： USDT 常常被用作加密貨幣交易平台中的交易對之一，比如 BTC/USDT、ETH/USDT 這些交易對。因為 USDT 的價值被聲稱以美元支持，它在交易中充當了穩定的價值媒介。目前大部分交易所 90% 以上的交易對都是 USDT 組成的。
- 價格穩定： 持有者可以使用 USDT 來避免加密貨幣市場中的極端價格波動。試想如果大家使用 BTC/ETH 這樣的交易對，那麼當 BTC 和 ETH 的價格反方向漲跌的時候，對於交易新手來說是很難理解市場走勢的。
- 轉帳和支付： USDT 也可以用於跨境轉帳和支付。由於區塊鏈技術的特性，用戶可以迅速、廉價地將 USDT 轉移到世界各地，從而實現跨國支付。
- 參與 ICO 或 IEO： 一些初次代幣發行（ICO）或初次交易所發行（IEO）會接受 USDT 作為投資和購買代幣的方式，因為它穩定的價值能夠減少市場波動的風險。
- 跨平台使用： USDT 支持多個區塊鏈平台，包括以太坊、TRON、SOL 等，這使得用戶可以在不同的區塊鏈環境中使用 USDT，增加了其多樣性和應用範圍。
儘管有以上多種用途，CoinDada 需要提醒大家，USDT 的背後運作和備付金是否真實其實一直有爭議。支持者認為 USDT 現在市占率第一，處於大而不倒的地位；反對者認為 USDT 沒有做到 1:1 抵押，有流動性風險。因此在使用 USDT 時，建議大家保持謹慎，確保充分了解其風險。
USDT 的脫鉤風險
儲備資產價值爭議
目前 USDT 的發行量超過 820 億美元，然而根據 chaineye 的數據，USDT 的儲備資產價值為 818.3 億美金，有近 2 億美元的缺口。
並且儲備資產的組成中，約 90% 為流動性較好的現金及現金等價物，然而有 8.3% （約 68 億）左右的份額是比特幣等其他資產，存在一定的風險。
也就是說，在極端情況下， 如果市場上持有 USDT 的用戶要把所有的 USDT 都兌換回美金的話，Tether 公司是無法完全兌付的，會有 70 億美金左右的 USDT 無法兌換。這就是很多人所擔心的 USDT 脫鉤風險和擠兌風險。
審計機構信用爭議
從 2017 年開始 Tether 公司就會不定期發布審計報告，最新的一份審計報告發布於 2023 年 3 月 31 日，審計公司為 BDO，BDO 是全球前十大的會計事務所，信譽較好。
然而在 BDO 之前，Tether 使用的會計事務所是英國公司 MHA MacIntyre Hudson 的開曼分公司，曾經因審計問題被英國金融監管局調查過。因此至今都有人對 USDT 審計報告的真實性和中立性提出質疑。
USDT 和 USDC 的差異對比
| 差異點 | USDT（Tether） | USDC（USD Coin） |
|---|---|---|
| 發行公司 | Tether Limited | Centre Consortium (共同由 Circle 和 Coinbase 開發) |
| 支持的區塊鏈 | 以太坊、TRON、EOS 等 | 以太坊等 |
| 資金實際支持 | 以美元等物理資產作為支持（實際備付金有爭議） | 以美元儲備 |
| 透明度 | 資金支持透明度有爭議 | 通過監察報告進行定期審計 |
| 發行量 | 巨大發行量，增發速度快 | 相對穩定的發行量 |
| 價格穩定性 | 價格波動性較大，不如 USDC 穩定 | 價格相對穩定，更接近 1 美元 |
| 監管合規 | 較少的監管合規措施 | 更多的監管合規措施 |
| 銷毀機制 | 銷毀 USDT 的機制相對不明確 | USDC 可以被銷毀和重新鑄造 |
| 應用範圍 | 在全球範圍內廣泛使用 | 在加密貨幣生態系統中廣泛使用 |
| 市場份額 | 超過 60% | 超過 20% |
總結：
- USDT 有脫鉤風險和擠兌風險，但是市占率第一，使用和交易也最方便。
- USDC 相對比較安全，但是能使用的交易對較少，使用和交易不如 USDT 方便。
其他人也問了以下問題
USDT 是詐騙嗎？
USDT 本身不是詐騙，只是很多詐騙者會利用 USDT 的區塊鏈特性：匿名化和去中心化，把 USDT 當作詐騙的媒介，從而損害了 USDT 的名譽。
常見的與 USDT 相關的詐騙有以下幾類：
- 愛情詐騙
- 釣魚詐騙
- 搬磚套利詐騙
- P2P 詐騙
- 連環詐騙
- 更多關於虛擬貨幣詐騙的介紹，請閱讀《你一定要知道的虛擬貨幣詐騙手法及避免方法，投資加密貨幣前必讀》
- 關於幣安交易所的詐騙介紹，請閱讀《幣安詐騙案例及 7 種常見手法整理，如何防範幣安相關詐騙》
- 如果發現自己的虛擬貨幣交易所帳號被盜，請參考這篇文章的指導及時止損《交易所帳號密碼被別人知道會怎樣？帳號被盜後應該做這些事》
USDT 怎麼買賣？
目前購買 USDT 的途徑基本分為以下兩種：
通過以上兩種方式也可以比較方便地將 USDT 換成台幣。
需要注意的是，在實際交易中，1 USDT 並不會真正以固定 1 美元的價格來交易。因為在兌換過程中會產生一系列成本，因此實際買賣的時候，你必須花 1.x 美金才能買到 1 USDT；1 USDT 也只能賣成 0.9x 美金。
USDT 和 Bitfinex 的關係
Bitfinex 的背後公司叫 iFinex Inc，總部位於香港，而 USDT 也是由 iFinex Inc 運營的，所以大家會認為 Bitfinex 和 USDT 是兄弟公司，或者準確地說 Bitfinex 和 USDT 幾乎是同一批人掌握的公司。
USDT CEO 和台灣的故事
USDT 的 CEO 也是 Bitfinex 的 CEO： Jean-Louis van der Velde 於 1985年離開故鄉荷蘭來到台灣，並就讀於國立台灣師範大學，之後便一直長住在亞洲。Jean-Louis 還是國立台灣科技大學 (NTSTU) 的講師和台灣大學的客座講師。
