長話短說
DeFi 是什麼？
DeFi（英文：Decentralized Finance）是指去中心化金融，是指利用區塊鏈和智能合約技術構建的金融服務和應用。DeFi 的目的是減少金融活動對銀行、券商等中心化機構的依賴，降低成本普通用戶的成本，讓金融活動更透明開放。
CeFi 是什麼？
與 DeFi 相對的，是 CeFi（Centralized Finance）中心化金融。CeFi 的特點是依賴於中心化的金融機構或平台，用戶需通過開立帳戶、提供個人信息、遵守平台規則等方式才能使用金融服務。我們熟悉的銀行、證券公司、保險公司等，都屬於 CeFi 中心化金融機構。
DeFi 與 CeFi 對比
| 特點 | DeFi | CeFi |
|---|---|---|
| 實際範例 | 去中心化交易所 DEX、流動性挖礦項目等 | 銀行、證券商、保險公司等 |
| 集權性 | 去中心化，無需中心化機構控制 | 中心化，依賴中心化機構提供服務 |
| 資金管理和控制 | 用戶自己掌握私鑰和資金控制 | 用戶將資金委託給中心化機構 |
| 金融產品和服務 | 提供多種去中心化金融產品和服務 | 提供傳統金融產品和服務 |
| 監管和合規性 | 非中心化，沒有中心化機構負責監管 | 依賴中心化機構的監管和合規性 |
| 開放性和可訪問性 | 開放參與，任何人都可以使用和訪問 | 需要通過平台的審核和註冊 |
| 隱私和安全性 | 用戶控制自己的資金和數據 | 依賴中心化機構保護資金和數據 |
| 風險管理和保護 | 需要用戶自行管理和控制風險 | 依賴中心化機構的風險管理和保護 |
DeFi 如何運作？
DeFi 通過區塊鏈和智能合約技術實現了金融系統的去中心化，提供了更多的金融服務和產品，並允許用戶直接參與和掌握自己的資金和數據。DeFi 運作的基礎如下：
- 區塊鏈技術：DeFi 建立在區塊鏈技術之上，通常使用以太坊等平台。區塊鏈技術提供了一個去中心化的環境，其中所有交易和合約都被記錄在不可修改的分散式帳本上。
- 智能合約：DeFi 借助智能合約實現金融服務和產品。智能合約是在區塊鏈上運行的自動執行代碼，它們定義了交易和合約的條件，並在條件滿足時自動執行相應的操作。
- 去中心化應用（DApp）：DeFi 的核心應用之一是去中心化應用程式，也稱為 DApp。這些應用程序運行在區塊鏈上，並通過智能合約提供各種金融服務，如貸款、交易、借貸、存款和投資等。
- 去中心化交易所（DEX）：DeFi 中最常見的應用是去中心化交易所。這些交易所使用智能合約來實現用戶之間的直接交易，而無需傳統中心化交易所的中間人角色。這樣可以實現更高的交易透明度和資金安全性。
- 資金池和流動性提供者：在 DeFi 中，資金通常存放在資金池中，由流動性提供者提供。流動性提供者將自己的資金存入資金池，以便其他用戶進行交易。流動性提供者可以賺取交易手續費和其他回報。
- 去中心化身份和信用：DeFi 也探索了去中心化身份和信用系統，使用戶可以在沒有傳統金融機構的情況下驗證身份和建立信用評級，從而獲得更多的金融服務和產品。
DeFi 的分類和實際應用
大部分 DeFi 項目根據其用途可以分為以下幾個類目：
- 保險 Insurance：DeFi 保險項目提供智能合約和資產的保險服務，以減輕風險。常見的保險項目包括 inSure DeFi(SURE)、 Uno Re(UNO) 等。
- 衍生品 Derivatives：DeFi 衍生品項目提供各種金融衍生品，如期貨、期權和預測市場，以實現投機和風險管理。常見的衍生品項目包括 Synthetix(SNX)、GMX 等。
- 去中心化交易所 DEX：DEX 是基於區塊鏈的交易平台，允許用戶直接進行資產交換，而無需中心化的交易所。常見的 DEX 項目包括 PancakeSwap(CAKE)、SushiSwap(SUSHI)、UniSwap(UNI) 等。
- 支付 Payment Solution：DeFi 支付解決方案旨在提供去中心化的支付和結算服務，使用戶能夠進行加密貨幣的快速、安全交易。常見的支付解決方案項目包括 OMG Network(OMG)、Request(REQ) 等。
- 流動性挖礦 Yield farming：流動性挖礦是參與 DeFi 協議提供流動性，並通過獲代幣作為回報的過程。常見的流動性挖礦項目包括 Compound(COMP)、Yearn.Finane(YFI) 等。
- 借貸 Borrowing and lending：DeFi 借貸項目允許用戶將加密資產作為抵押品借出或借入資金。常見的借貸項目包括 AAVE、Maker(MKR) 等。
除此之外，DAO、GameFi 、SocialFi 都屬於廣泛意義上的 DeFi 的細分市場。並且一個項目並不是只能屬於一個分類，很多幣都是提供多重 DeFi 金融服務的。比如 dYdX 就是同時提供衍生品和 DEX 服務的。
DeFi 的優缺點
DeFi 的優點
- 降低成本：交易成本低，無需支付高額手續費。
- 去中心化：不需要依賴中介機構，讓金融更透明、開放。
- 金融包容性：任何人都能使用 DeFi 的金融服務，無論地理位置、財富狀況、國籍身分。
DeFi 的缺點的風險
- 合規風險：法律監管不明確，合規風險存在。
- 安全風險：智能合約漏洞、黑客攻擊可能導致資金損失。
- 市場不穩定：虛擬貨幣價格波動大，隨時可能暴漲暴跌，投資風險高。
- 學習門檻高：參與 DeFi 生態需要學習的內容太多，甚至需要對技術有了解，無法大範圍推廣。
熱門 DeFi 項目和虛擬貨幣
| 排名 | 名稱 | 幣種代號 |
|---|---|---|
| 1 | Dai | DAI |
| 2 | Wrapped Bitcoin | WBTC |
| 3 | Avalanche | AVAX |
| 4 | ChainLink | LINK |
| 5 | Uniswap | UNI |
| 6 | Internet Computer | ICP |
| 7 | Lido DAO | LDO |
| 8 | The Graph | GRT |
| 9 | Rocket Pool | RPL |
| 10 | Aave | AAVE |
其他人也問了以下問題
在 DeFi 中如何賺錢？
- 購買 DeFi 相關的虛擬貨幣，價格上漲後賣出賺取價差。
- 借貸利息收益：透過借貸平台提供資金，以利息回報的形式賺取收益。
- 質押代幣：將特定的虛擬貨幣鎖定在協議中，以支持網絡運作並獲得獎勵。
- 流動性挖礦：提供流動性給去中心化交易所 (DEX)，並獲得交易手續費或代幣獎勵。
DeFi 和 NFT 的關係
DeFi 和 NFT 是兩個相互獨立但也可以互相結合的概念。DeFi 主要關注金融交易和合約，而 NFT 是指不可替代的獨特數字資產。但是在某些 DeFi 項目中，NFT 可能被用作擔保品或作為鎖定在協議中的資產。一些 NFT 平台也會提供 DeFi 服務，例如借貸、流動性挖礦等。
關於 NFT 的完整介紹，請閱讀《NFT 是什麼？NFT 和一般圖片有何不同？最簡單最完整的 NFT 新手教程》
比特幣屬於 DeFi 嗎？
嚴格來說，比特幣不屬於 DeFi。因為 DeFi 主要建立在以太坊等智能合約平台上，而比特幣是一種基於區塊鏈技術的虛擬貨幣，並沒有直接的智能合約功能。
然而一些 DeFi 項目可能會使用跨鏈技術將比特幣封裝成 ERC-20 代幣，使其能夠在以太坊上流通和參與 DeFi 生態系統，比如 WBTC（Wrapped Bitcoin）。
哪裡可以購買 DeFi 相關的幣？
全球最大的交易所 – 幣安
被低估的低調好用交易所 – Kucoin
最適合新手購買山寨幣的交易所 – MEXC
山寨幣最多的交易所 – Gate.io
最適合合約交易的交易所 – Bybit
最適合新手的跟單交易所 – BingX
全球最大的跟單交易所 – Bitget
參考資料
- NYTimes - What is DeFi?
- Coinbase - What is DeFi?
- 1inch - Types of DeFi, their pros and cons
