長話短說
- CEX（Centralized Exchange） 是中心化交易所，由一家中心機構運營，提供高流動性的、易用的交易平台。
- DEX （Decentralized Exchange）是去中心化交易所，由智能合約執行交易，提供更高的使用者控制權和用戶隱私保護。
- 目前約 90% 的虛擬貨幣交易量是來自 CEX 中心化交易所。
- 選擇 CEX 還是 DEX 時，用戶需要根據自己的交易需求、安全性偏好、隱私偏好、使用者體驗等因素綜合考慮。
什麼是 CEX 交易所?
CEX 交易所是指中心化交易所（Centralized Exchange），它們是由一家單一企業運營和管理的平台。
在 CEX 交易所中，用戶需要註冊帳戶，將自己的數字資產存放在平台的錢包中，並進行交易。這些交易所通常提供使用者友好的界面，具有高流動性和眾多的特色交易功能（跟單、網格等）。大部分人的虛擬貨幣投資之路都是從 CEX 交易所開始的，因此它們在虛擬貨幣市場中佔有無法替代的重要地位。
中心化交易所的優點
中心化交易所的缺點
- 安全風險：由於 CEX 交易所將用戶的資產存放在平台的錢包中，因此用戶需要相信該交易所有適當的安全措施來保護資產，否則可能面臨被攻擊或資產被盜的風險。並且中心化交易所確實時不時就出現被盜的新聞。
- 與區塊鏈價值不符：在 CEX 交易所中，用戶需要信任該交易所作為中間方處理和執行交易，這可能與加密貨幣的去中心化理念相矛盾。
- 監管風險：由於 CEX 交易所是中心化的，它們可能受到政府機構的監管和法律要求，這可能對用戶隱私和自由進行交易產生一定的限制。
主要 CEX 交易所示例
從現貨交易量看，前五大中心化虛擬貨幣交易所分別為：
- Binance 幣安
- Coinbase
- Kraken
- Kucoin
- OKX
從合約交易量看，前五大中心化虛擬貨幣交易所分別為：
什麼是 DEX 交易所?
DEX 交易所是指去中心化交易所（Decentralized Exchange），它們是在區塊鏈上運行的交易平台，不依賴於單一實體或中央機構的控制。在 DEX 交易所中，交易直接在區塊鏈上完成，用戶通過智能合約進行資產的交換。這些交易所強調去中心化、安全性和用戶的資產掌控權。
去中心化交易所的優點
- 去中心化：DEX 交易所不依賴於單一實體或中央機構的控制，直接在區塊鏈上利用智能合約來執行交易，保護用戶的資產免受中心化交易所的風險。
- 用戶掌控自己的資產：在 DEX 交易所中，用戶保持對自己的私鑰和資產的完全控制，不需要將資產存放在交易所的錢包中，從而降低了被黑客攻擊或交易所失效的風險。
- 有更多的奈米山寨幣選擇：一個新的虛擬貨幣上架到 CEX 中心化交易所上通常是比較困難的，但是在 DEX 上卻可以輕易找到。許多 DEX 的用戶就是因此而使用去中心化交易所的。
去中心化交易所的缺點
- 流動性限制：由於 DEX 交易所的交易直接在區塊鏈上進行，交易速度和流動性可能受到限制，導致較高的價格滑點和交易成本。
- 用戶體驗：目前的 DEX 交易所在用戶界面和交易體驗方面仍有改進的空間，與傳統中心化交易所相比可能較為不友好。使用去中心化交易所需要一定的技術知識和熟悉區塊鏈操作，對於非技術背景的用戶可能較難上手。
主要 DEX 交易所示例
目前全球前 5 大的去中心化交易所為：
- dYdX
- Uniswap
- PancakeSwap
- Curve
- DODO
CEX 交易所 vs. DEX 交易所懶人包
| 差異 | CEX 交易所（中心化交易所） | DEX 交易所（去中心化交易所） |
|---|---|---|
| 中心化控制 | 是 | 否 |
| 優點 | – 高流動性– 快速交易執行– 用戶友好的介面 | – 去中心化和匿名性– 有更多的奈米山寨幣選擇– 不受審查和封鎖 |
| 缺點 | – 需要信任中介機構– 需要提供個人身份信息– 安全性風險和被攻擊可能性 | – 低流動性和價格滑點– 交易速度可能較慢和延遲– 技術門檻和使用複雜性 |
選擇指南: CEX 還是 DEX?
當你苦惱應該選擇 CEX 交易所還是 DEX 交易所時，可以從以下幾個方面來考量自己的需求：
- 交易需求：如果您需要高流動性、快速執行交易並使用複雜的交易工具，CEX 可能是更好的選擇。然而，如果您更關注去中心化和匿名性，並且願意接受較低的流動性和較慢的交易速度，那麼 DEX 可能更符合您的需求。
- 風險承受能力：CEX 通常存在著攻擊和風險的可能性。如果您對風險較為敏感，更希望自己掌握私鑰、厭惡去中心化控制的風險，那麼 DEX 可能更符合您的需求。
- 隱私需求：如果您更關注自己掌握私鑰、隱私保護和匿名性，那麼 DEX 可能更符合您的需求。DEX 不需要您提供個人身份信息，並且交易由智能合約執行，使您能夠保持更高的使用者控制和隱私。
- 使用者體驗：CEX 通常提供用戶友好和易於使用的平台界面，使交易過程更加簡單和直觀，對新手十分適合。DEX 的使用者體驗可能較為複雜，並且需要用戶熟悉錢包和區塊鏈去中心化交易的方式。
參考資料
- Babypips - What is a Centralized Crypto Exchange (CEX)?
- Chainlink - What is a Sentralized Exchange (DEX)?
- Coinmarketcap - 交易所
