長話短說
- Hyperliquid 是一個建立在 Layer 1區塊鏈上的去中心化永續合約交易所（DEX），以極快的交易速度、媲美中心化交易所（CEX）的流暢體驗以及獨特的流動性金庫（HLP）著稱。Hyperliquid 的核心願景是將全球金融系統搬上鏈，打造一個公開、透明且高效的金融基礎設施。
- HYPE 是 Hyperliquid 的原生代幣，用於權益委託證明（dPoS）、治理投票以及生態系統的價值捕獲。
- 使用邀請碼 COINDADA 或點擊 Hyperliquid 註冊連結可獲得 4% 手續費折扣。
Hyperliquid 是什麼？
Hyperliquid 是一個去中心化永續合約交易所（Perpetual DEX），它與大多數建構在以太坊 Layer 2 上的 DEX 不同。Hyperliquid 選擇了更具挑戰性但上限更高的道路：構建一條 Layer 1 區塊鏈。
專用的 L1 區塊鏈完全為了「交易」而生。開發團隊重構了區塊鏈共識、執行效率，從而實現了每秒高達 20,000 次交易的吞吐量，並將交易確認時間低至 0.2 秒。對於用戶來說，這意味著享受去中心化、資產自託管的同時，還能獲得中心化交易所（CEX）流暢的交易體驗
Hyperliquid 功能介紹
Hyperliquid 提供了一系列圍繞著「高效交易」的核心功能，主要包括以下幾點：
- 全鏈上訂單簿 (Fully On-Chain CLOB)：不同於 AMM（自動做市商）模式，Hyperliquid 使用中央限價訂單簿（CLOB）。所有的下單、取消、成交動作都發生在鏈上，透明度極高，且支持滑點更低的精確交易。
- HLP金庫（Vault）：Hyperliquid 的旗艦產品。用戶可以將 USDC 存入 HLP 金庫，該金庫會在平台上進行做市。這意味著普通用戶也能像專業做市商一樣，透過提供流動性來賺取交易手續費和潛在的 PnL（盈虧）。
- 子帳戶功能 (Sub-accounts)：為了方便專業交易員管理不同策略或風險偏好，Hyperliquid 允許單個錢包地址創建多個子帳戶，資金與倉位完全隔離。
- 現貨交易 (Spot Trading)：除了合約交易，Hyperliquid 也推出了現貨交易功能，並專注於其生態代幣（如 HYPE）和其他原生資產的交易。
Hyperliquid 運作原理
Hyperliquid 的高性能源於其獨特的底層架構：
Hyperliquid 的優缺點
Hyperliquid 的優點
- 極致效能： 延遲極低，下單/搓合瞬間完成，沒有傳統 DEX 的卡頓
- 無 Gas Fee： 在 Hyperliquid 上下單、撤單等操作不需支付 Gas 費（僅出抽取成交手續費）。
- 透明： 訂單、成交、清算 100% 在區塊鏈上透明顯示，所有訂單歷史皆可追溯。
- 收益機會： HLP 金庫為被動投資者提供參與做市收益的機會。
- 不須KYC：保持個人資料隱私、降低入門門檻
Hyperliquid 的優缺點
Hyperliquid 使用教學
開始使用 Hyperliquid 非常簡單，只需幾個步驟：
- 準備錢包：安裝並設置支援 Arbitrum 的錢包
- 準備資金： 在 Arbitrum 上準備 USDC。或在交易所轉出 USDC 時選擇 Arbitrum 鏈。
- 連接網站： 進入 Hyperliquid 官網，點擊右上角 “Connect Wallet”。
- 連接與簽署：點擊要連接的錢包後，HyperLiquid 還需要你簽屬平台協議
- 存入資金 (Deposit)： 點擊 “Deposit”，將 Arbitrum 上的 USDC 跨鏈存入 Hyperliquid L1。這個過程通常只需幾秒鐘。
- 開始交易： 資金到帳後，即可選擇交易對進行開倉（做多或做空）。
Hyperliquid 能交易哪些幣種
Hyperliquid 上幣速度非常快，涵蓋了市場熱點。主要分為以下幾類：
Hyperliquid 手續費
Hyperliquid 的交易手續費可在此頁面查詢：https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees。主要分為以下幾部分：
你在 Hyperliquid 付出的手續費主要在以下活動產生：
- 交易成交：在現貨、永續合約市場成交時，將會產生手續費(使用邀請連結獲得手續費減免)
- 公鏈 Gas 費：在 HyperEVM 進行轉帳、計算、交易都會產生相應的手續費
- HLP 金庫：HLP 金庫產生的收益，將會被抽取部分作為做市商獎勵
Hyperliquid 相關工具介紹
為了更好地分析市場與監控數據，推薦使用以下工具：
- Hyperscreener： 官方提供的數據儀表板，可查看協議各項數據
- Hyperliquid Explorer： Hyperliquid 區塊鏈瀏覽器，用於查詢每一筆鏈上交易，驗證交易真實性。
- HyperBot：功能齊全的巨鯨、聰明錢追蹤、Copy Trading 平台
- Hyperdash：同樣也是巨鯨、聰明錢追蹤的數據平台
- HypurrScan：針對質押、Layer1 數據的區塊鏈瀏覽器
平台幣 HYPE 幣介紹
HYPE 是 Hyperliquid 生態系的核心代幣。隨著 Hyperliquid 逐步邁向去中心化，HYPE 代幣的發行標誌著協議控制權移交給社群、生態自給自足的重要里程碑。
| 代幣名稱 | HYPE |
| 官網 | https://app.hyperliquid.xyz/join/COINDADA |
| 總發行量 | 1,000,000,000 HYPE（固定發行量） |
| 一枚HYPE幣多少錢 | 截至 2025 年 12 月 3 日，一枚 LINK 的價格是 32.90 美元，約等於台幣 1033.5 台幣 —— 查看 HYPE 幣最新價格 |
| 分配機制 | 社區優先，大量的代幣透過積分空投分配給早期交易者、HLP 提供者及測試網用戶。 |
HYPE 幣有什麼作用？
HYPE 不僅僅是一個「區塊鏈治理」的無用代幣，它在 Hyperliquid 的安全與運作中扮演關鍵角色：
- dPoS 共識質押 (Staking)：驗證者（Validators）需要質押 10000 HYPE 代幣維護網路安全與產生區塊。普通用戶可以將 HYPE 委託給驗證者以賺取質押獎勵。
- 治理權 (Governance)：HYPE 持有者可以提案或投票決定協議的未來發展，例如：新增交易對、調整手續費參數、協議收入分配方式等。
- 交易手續費抵扣：持有不同數量的 HYPE，將會在 HyperCore 交易上獲得不同層級的手續費減免
- HyperEVM Gas費：在 HyperLiquid 的 EVM 上進行交易（轉帳、計算、Defi 等等)，都需要一定量的 HYPE 代幣
- HIP 費用：在 Hyperliquid 主要交易所上部屬交易對，需要進行荷蘭拍或質押一定數量 HYPE
HYPE 幣值得投資嗎？
投資 HYPE 幣主要取決於對 Hyperliquid「交易所」與「公鏈生態」 的雙重看好。
看多理由：
- 強勁基本面： Hyperliquid 的交易量和手續費收入長期位居 DEX 前三名，甚至超越了 dYdX 和 GMX 等老牌對手。
- 真實收益： 交易所收益、公鏈 Gas 費用，將會通過燃燒（Burn）、回饋生態等，體現在代幣價值上
- 公鏈敘事： 不只是一個交易所，而是一條公鏈。未來若有更多開發者在 HyperEVM 上構建應用，HYPE 的價值將被放大。
風險提示：
- 競爭激烈： 永續合約交易所非常多對手，需面對來自中心化交易所（Binance、MEXC）去中心化交易所（Uniswap、Lighter）的競爭。
- 解鎖賣壓： 社區空投的代幣可能造成較長時間的盤整、吸籌時間。
- 中心化風險：為了維持高性能，目前 Hyperliquid 節點較少，未來是否能大規模去中心化，是個疑慮
- 生態尚早期：HyperEVM 的項目尚未成長完全，有待成為能自我產生價值的協議
在哪裡能購買 HYPE 幣？
目前除了幣安，幾乎所有的主流交易所都能買到 HYPE 幣：
FAQ
Hyperliquid 是交易所嗎？
是的，它是一個去中心化交易所（DEX），專注於永續合約交易，但它擁有類似中心化交易所（CEX）的使用體驗。
Hyperliquid 安全嗎？
Hyperliquid 經過多家安全公司的審計，並且其代碼開源。此外，它是非託管（Non-custodial）的，資金始終在用戶自己的控制之下（除非存入 HLP 金庫）。但如同所有 DeFi 協議，仍存在智能合約漏洞的潛在風險。
Hyperliquid 在台灣能用嗎？
可以。目前 Hyperliquid 並未對台灣 IP 進行限制，台灣用戶只需連接錢包即可直接使用，無需 KYC 認證。
Hyperliquid 是詐騙嗎？
不是。Hyperliquid 是目前鏈上數據（交易量、TVL）排名前列的頂級 DeFi 項目，擁有真實的用戶基礎和公開的鏈上數據。
Hyperliquid 創始人介紹
Hyperliquid 由 Jeff Yan 和 Iliensinc 創立。Jeff 與團隊成員多畢業於哈佛大學等頂尖名校，並曾在高頻交易公司（HFT）和科技巨頭工作，具備深厚的金融工程與分佈式系統開發背景。這也是為什麼 Hyperliquid 能在技術底層上做到如此高效的原因。
參考資料
- Hyperliquid Docs - About Hyperliquid
- Messari - Hyperliquid
- Defillama - Hyperliquid L1
