DCA 是什麼？平均成本法投資優缺點和適合人群懶人包

DCA 投資法是什麼？

DCA（Dollar-Cost Averaging）投資法是一種投資策略，通常被稱為“平均成本法”，也被稱為“定期定額投資法”。在 DCA 投資法中，投資者將一筆資金分成多個部分，定期（例如每週、每月）以固定的金額進行投資，不論資產價格是上漲還是下跌都堅持購買。這種策略的目的是消除市場波動對投資的影響，以達到平均化投入成本的效果。

比如，不管比特幣的價格短期內如何漲跌，Nissa 都堅持每個月購買價值 100 美元的 BTC。只要長期比特幣價格是上漲的，Nissa 的投資就能獲利。

DCA 平均成本法使用案例

假設 Nissa 每個月固定投資 100 元來購買比特幣，連續購買 10 個月。並且這 10 個月內比特幣的價格一定是上下波動的，我們可以看下方的表格來計算這次 DCA 定投的過程和收益。

可以看到這次投資的總收益為 48 元，ROI 為 4.8%。可能有人會想問如果我在第一個月直接購買 1000 元的比特幣，10 個月後再賣掉，不就直接能轉 200 元，獲得 20% 的收益率嗎？

沒錯，理論上這樣想是正確的。但是我們說投資是在和人性作鬥爭，請再看上圖中的比特幣價格波動，並且想想看以下幾個問題：

• 在 3 月價格上漲到 1400 的時候，你會不會希望價格再往上漲一點？甚至會不會再次購買以得到想像中的更高的收益？
• 在 6 月價格下跌到 950 的時候，你的心態還穩得住嗎？會不會因為擔心價格持續下跌而想要直接割肉止損？
• 你在第一個月的時候能直接拿出 10 個月的投資總金額嗎？你捨得拿這麼多錢來買一個第一次嘗試的投資標的嗎？
• 你每個月都能想得起來，並且有空，也有能力去預測價格走勢和操作買賣嗎？

不論你現在怎麼想，在投資過程中能夠控制住自己貪欲、控制住心態的投資者絕對是鳳毛麟角。即便是最專業、最資深的專業投資人也不敢說自己的投資不受情緒左右。因此這就能引出 DCA 平均成本法的好處：穩。

使用 DCA 方法投資的好處？

1. 消除情緒影響： 市場價格波動和情緒常常相互關聯。在市場上漲時，投資者可能變得過於樂觀，而在市場下跌時則可能恐慌出售。DCA 平均成本法消除了情緒對投資決策的影響，因為投資者定期投入固定金額，無論市場如何波動，投資策略保持不變。
2. 避免市場波動風險： 預測市場的高低點是非常困難的，甚至對專業投資者來說也是如此。DCA 平均成本法可以讓投資者不再糾結於在最高點購買或在最低點出售，因為他們以一個固定的時間定期購買，從而減少了市場的風險。
3. 把錯誤時間進場帶來的風險降到最低：即便在某個投資週期購買的價格較高，但是只要市場價格還在波動，投資者就還是能夠以較低的平均價格購買更多的資產，從而在長期內實現平均成本效益。
4. 方便制定投資計畫：對於很多新手來說，DCA 可以幫助他們制定健康的投資計畫，比如：在每個月發薪日的第二天，使用薪水的 5% 來購買虛擬貨幣。有助於培養理財習慣。

DCA 平均成本法的缺點？

1. 不適合價格直線上漲的走勢：DCA 平均成本法要求投資者在不同時間點固定購買資產並持有，在價格呈直線上升的情況下，直接單筆購買的收益反而會比較高。並且 DCA 會導致部分資金以較高價格進行購買，從而抬高了投資成本。
2. 不適合價格直線下跌的走勢： 雖然 DCA 平均成本法可以降低市場波動的風險，但它也可能導致投資者錯過市場底部的購買機會。如果市場在一段時間內處於下跌趨勢，DCA 可能會導致投資者錯過最低點的購買時機。
3. 無法快速賺取回報： DCA 平均成本法的本質是分散購買，逐步建立投資倉位。這意味著投資者無法在短期內賺取顯著的回報，特別是在市場急劇上漲時，可能會錯過快速的獲利機會。
4. 交易成本增加：DCA 平均成本法涉及多次交易，每次交易都需要支付一定的手續費。這些交易成本可能會累積，特別是在長時間內使用 DCA 策略時，可能會影響到投資者的實際回報。

DCA 平均成本法適合什麼市場條件？

DCA 平均成本法適合滿足以下兩個條件的市場：

1. 看好長期價值： DCA 適合那些相信長期內資產價值會增長的投資者。這種策略假設資產的價值會隨著時間的推移逐漸增加，因此投資者願意在不同的價格點進行投資，以便在長期內受益於資產的潛在增值。
2. 短期價格震盪： 如果市場呈現短期內價格的高波動性和震盪，DCA 可以幫助投資者降低在波動市場中購買高位的風險。透過定期定額投資，投資者可以在不同的價格點進行購買，從而平均化購買成本。

如果一個投資標的長期有價值，但是在短期內的價格在不斷上下震盪波動，那麼就非常適合使用 DCA 定期定額投資法來建立倉位。這樣投資者不用在短期去猜測市場價格的高點和低點，而是在不同價格點建立頭寸，逐漸建立穩定的投資組合，以實現長期的資本增長。

誰最適合使用 DCA 投資？

• 長期價值投資者： 那些尋求長期投資增長的投資者通常適合使用 DCA。他們相信資產的價值會隨著時間的推移逐漸增加，因此願意持續定期投入資金，以便在長期內獲得穩健的回報。
• 投資新手： DCA 對於剛開始投資的人來說是一個很好的選擇。它允許他們逐漸進入投資市場，降低了在高點購買的風險，並且可以透過少量的資金開始建立投資組合。
• 無法預測市場的人： DCA 可以幫助那些不太可能準確預測市場趨勢的投資者。無論市場走勢如何，他們都可以按計劃進行定期投資，減少了在市場高峰或低谷時進行大額投資的風險。
• 沒有太多時間分析市場的人： 對於那些缺乏時間或能力深入分析市場的人來說，DCA 是一個方便的選擇。他們可以在固定的時間進行投資，而不必花費太多時間研究市場趨勢。

總之，DCA 適合那些希望建立長期投資策略、降低風險、分散投資的投資者。無論您是新手還是有經驗的投資者，DCA 都可以幫助您在市場中建立穩健的投資組合。

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使用 DCA 平均成本法投資比特幣

可以使用 dcabtc.com 來粗略計算使用 DCA 方法投資比特幣的收益率。

如下圖，假如在過去 5 年里，你每個月都固定購買 100 美元的比特幣，那麼到今天你的總投資金額為 6000 美元。根據 DCA 計算機的計算，你所擁有的比特幣在今天將價值 $11,684，也就是說你獲得了 94.73% 的投資回報率。

和其他投資標的相比，比特幣的回報率遠遠高於投資黃金（12.45%）、投資美國道瓊工業平均指數（13.01%）的回報。

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