長話短說
- APY（年化收益率）衡量投資在一年內可能實際獲得的收益，包括複利效應；
- APR（年化利率）表示投資或貸款的年度利率，不考慮複利；
- ROI（投資回報率）則是投資所獲得的整體回報相對於投入的比率。
APY 是什麼？
APY（Annual Percentage Yields，年化收益率）代表著在一年內，通過利息、獎勵或資本增值所實現的收益率，並將這些收益計算為投資本金的百分比。
APY 的計算會包括複利（Compounding），這意味著每次收益都會被重新投資，從而在下一個計息周期中產生更多收益。複利週期根據各個項目不同可能是週複利、月複利、季度複利、半年複利、年複利等。
APY 計算公式
APY = (1 + (r / n))^n – 1
其中，r 是利率（以小數表示），n 是每年計息次數。
什麼是複利？
複利是指在一定時間內，利息的計算不僅僅基於原始本金，還基於之前產生的利息或收益的一種計算方式。簡單來說，就是賺取的利息或收益也會產生新的利息或收益，從而使得資金增長更快，也就是我們平時會說的“利滾利”的情況。
複利的特點在於，隨著時間的推移，資金規模會呈指數型增加，因為每次計算利息或收益時都會基於之前的總金額。比如你的初試資金是 10000 元，以 15% 的年利率來計算複利，40 年後你的資金規模將接近 300 萬元，足以可見複利的威力。
APR 是什麼？
APR（Annual Percentage Rate，年利率）是一種用於表示貸款、信用卡、儲蓄帳戶等金融產品利率的指標。它是評估金融產品的實際成本的重要工具，因為它考慮了利率以及可能的附加費用和成本，以提供更全面的費用信息。
APR 包括兩個主要方面：
- 利率：這是金融產品的基本利率，如貸款的年利率或信用卡的利率。
- 費用和成本：除了基本利率外，APR 還考慮了與金融產品相關的附加費用和成本，例如手續費、年費、服務費等。這些費用會影響實際成本，因此將它們納入 APR 的計算中可以提供更準確的成本預估。
APR 計算公式
APR = (利率 × 365) / 借款天數 × 100
其中：
- 利率：金融產品的基本利率，以小數形式表示（例如，5% 利率表示為0.05）。
- 借款天數：在計算期間內的實際借款天數，這可以是實際的日數，也可以是年份乘以天數（通常使用365或366）。
ROI 是什麼？
ROI（Return On Investment，投資回報率）是一個衡量投資獲利能力的指標，用於評估投資的效益和收益。ROI 是以百分比的形式表示，它表示投資所產生的利潤相對於投資成本的比例。計算 ROI 可以幫助投資者評估他們的投資是否值得，以及投資的回報是否與預期相符。
ROI 計算公式
ROI = ((最終價值 – 初始成本) / 初始成本) × 100%
其中：
- 最終價值：投資結束後的價值，包括投資的利潤。
- 初始成本：投資的初始成本或投入資金。
這個公式計算出的 ROI 表示投資的回報率，以百分比的形式呈現。如果 ROI 是正數，表示投資產生了獲利。如果 ROI 是負數，則表示投資造成了虧損。越高的 ROI 表示投資回報越高。
APY、APR、ROI 的區別對比
| 英文全稱 | 定義 | 計算方法 | 考慮的因素 | 用途 | |
|---|---|---|---|---|---|
| APY | Annual Percentage Yield | 年化收益率 | 包括複利在內的年化收益率 | 複利效應 | 衡量投資的真實增長 |
| APR | Annual Percentage Rate | 年化利率 | 不考慮複利效應的年化利率 | 利息率、費用等 | 衡量借款成本、投資收益率 |
| ROI | Return On Investment | 投資回報率 | ((最終價值 – 初始成本) / 初始成本) × 100 | 時間、投資成本、收益等 | 衡量投資的總體效果 |
舉個例子
假設你在一個流動性挖礦平台上參與了流動性挖礦，你將資金存入一個流動性池中，並且根據你提供的流動性份額來賺取利息和獎勵。以下是一個假想的例子：
初始投資金額：$10,000
預計投資期間：365 天
預計年化利率 (APR)：10%
複利頻率：每天
計算 APY：
APY = (1 + APR / 複利頻率) ^ 複利頻率 – 1
APY = (1 + 0.10 / 365) ^ 365 – 1
APY = 0.10471 或 10.471%
由於複利效應，APY 通常會略高於 APR。
計算 ROI：
假如你通過每日複利，在 365 天後的資金規模變為 $11047.1，那麼：
ROI = ((最終價值 – 初始投資) / 初始投資) × 100
ROI = (($11047.1 – $10,000) / $10,000) × 100
ROI = 10.471%
在這個例子中，假設你的投資在一年內獲得了 10.471% 的 APY 和 10% 的 APR，這代表你的投資在一年內實際增長了 10.471%。同時，你的 ROI 也是 10.471%，表示你的投資從初始的 $10,000 增加到了 $11047.1，總回報率為 10.471%。
APY 和 APR 如何轉換
轉換公式可以幫助你在已知一個數值（APY 或 APR）的情況下，計算另一個數值。
- 已知 APR，要轉換為 APY：APY = (1 + APR / n)^n – 1
- 已知 APY，要轉換為 APR：APR = n * ((1 + APY)^(1/n) – 1)
- n 表示複利的次數（例如每年、每季、每月複利的情況，n分別為1、4、12）
APY、APR 和 ROI 在虛擬貨幣領域的應用
APY、APR 和 ROI 在虛擬貨幣中的應用略有不同：
- APY（年化收益率）：在流動性挖礦和質押等 DeFi 操作中，APY 用於衡量投資者在一年內可能獲得的總收益，包括本金和利息的複利。投資者可以通過比較不同平台的 APY 來選擇最有利可圖的挖礦和質押機會。
- APR（年化利率）：在虛擬貨幣領域，APR 通常用於表示單純的年利率，在借貸、借款和存款等操作中，用於評估預期的年化利息，不考慮複利效應。然而，APR 不考慮複利，所以可能會與最終收益有差別。
- ROI（投資回報率）：在虛擬貨幣投資中，ROI用於衡量投資的效益。它可以計算投資的初始投入和最終獲得的收益之間的比率，常見於槓桿合約、現貨投資的收益計算中，用於計算單次投資是否獲利和獲利多少。
哪個指標更重要？
具體哪一個指標更重要，其實是不能一概而論的，三個指標都很重要，或者說重要性是取決於你的投資目標。
如果你追求穩定的長期收益，那麼可能更關心 APY 和 ROI。如果你追求短期的利息收入，那麼可能會更關心 APY 和 APR。各個投資者和項目管理者也有自己習慣使用的指標。不過不管是用哪個指標，都是為了達到投資獲利的目標。
