長話短說
- USDT 是 Tether 公司發行的美元穩定幣，1 USDT 的價值穩定等於 1 美元。可以將其簡單理解為發行在區塊鏈上的美元。
- 在所有的穩定幣中，USDT 的市占率第一，高達 65.89%。排名第二的是 USDC，市占率為 23.05%。
- USDT 的脫鉤風險來源於其儲備資產並不是真的 1:1 等值，如發生擠兌事件會有約 8.3% 的 USDT 無法兌付。
USDT 泰達幣基本信息
中文名稱：泰達幣
英文名稱：Tether USDt
常用縮寫： USDT
創始人：USDT 最早於 2014 年 6 月由 Brock Pierce, Craig Sellars, 和 Reeve Collins 創立。目前由 JL van der Velde 擔任 CEO，JL van der Velde 同時也是 Bitfinex 交易所的 CEO。
一枚 USDT 多少錢：1 USDT = 1 美元，並且價值保持穩定，跟隨美金的升值和貶值。
USDT 總共有多少枚：USDT 沒有規定最大供應量，可以隨時根據市場需求增發（理論上應該有 1:1 的抵押品）。截至 2025 年 2 月 16 日文章更新時，USDT 總共發行了 141,996,505,143 顆 —— USDT 總量查詢網址。
USDT 的運作方式
USDT（Tether）是一種稱為穩定幣（Stablecoin）的加密貨幣，其目的是在加密貨幣市場中提供穩定的價值，降低虛擬貨幣和法幣之間的交易成本。可以將其簡單理解為發行在區塊鏈上的美元。在所有的穩定幣中，USDT 的市占率第一，高達 65.89%。排名第二的是 USDC，市占率為 23.05%。
USDT 的運作主要基於以下幾個關鍵步驟：
- 美元備付金（Reserves）： Tether 公司聲稱每一枚發行的 USDT 都以美元作為備付金的支持。這意味著公司應該在儲備中保留等值的美元，以確保每一枚 USDT 都有實際的資金支持（這部分對 USDT 爭議較大）。
- 發行和贖回： Tether 公司負責 USDT 的發行和贖回。當用戶想要購買 USDT，他們可以向 Tether 公司支付等值的美元，然後公司將相應數量的 USDT 發送給用戶。反之，用戶也可以將 USDT 兌換成美元，然後 Tether 公司將相應數量的 USDT 回收。
- 交易和使用： USDT 可以在許多加密貨幣交易所進行交易，並且通常用作加密貨幣市場中的交易對。比如 BTC/USDT、ETH/USDT 都是直接使用 USDT 作為交易媒介的交易對。
- 價格穩定性： 由於 USDT 的設計目標是穩定其價格，因此 Tether 公司聲稱會維持每枚 USDT 的價值約為 1 美元。這樣，持有者可以在市場價格波動時尋求保值，而不會像其他加密貨幣一樣受到極端波動的影響。
什麼是穩定幣
穩定幣是穩定幣是一種特殊的加密貨幣，其價值相對穩定，通常以與某種法定貨幣（如美元）的價值以 1:1 或接近的比例發行。它的目的是成為虛擬貨幣和法幣之間的緩衝者，在虛擬貨幣的高波動和法幣的多重限制之間尋找平衡點，以降低參與虛擬貨幣交易的難度。
完整的穩定幣介紹，請閱讀《穩定幣是什麼？10 分鐘讓你了解穩定幣及其重要性》
穩定幣如何賺錢，請閱讀《穩定幣項目方怎麼賺錢：以 USDT 為例分析穩定幣公司的生財之道》
USDT 的用途和優勢
- 交易對： USDT 常常被用作加密貨幣交易平台中的交易對之一，比如 BTC/USDT、ETH/USDT 這些交易對。因為 USDT 的價值被聲稱以美元支持，它在交易中充當了穩定的價值媒介。目前大部分交易所 90% 以上的交易對都是 USDT 組成的。
- 價格穩定： 持有者可以使用 USDT 來避免加密貨幣市場中的極端價格波動。試想如果大家使用 BTC/ETH 這樣的交易對，那麼當 BTC 和 ETH 的價格反方向漲跌的時候，對於交易新手來說是很難理解市場走勢的。
- 轉帳和支付： USDT 也可以用於跨境轉帳和支付。由於區塊鏈技術的特性，用戶可以迅速、廉價地將 USDT 轉移到世界各地，從而實現跨國支付。
- 參與 ICO 或 IEO： 一些初次代幣發行（ICO）或初次交易所發行（IEO）會接受 USDT 作為投資和購買代幣的方式，因為它穩定的價值能夠減少市場波動的風險。
- 跨平台使用： USDT 支持多個區塊鏈平台，包括以太坊、TRON、SOL 等，這使得用戶可以在不同的區塊鏈環境中使用 USDT，增加了其多樣性和應用範圍。
儘管有以上多種用途，CoinDada 需要提醒大家，USDT 的背後運作和備付金是否真實其實一直有爭議。支持者認為 USDT 現在市占率第一，處於大而不倒的地位；反對者認為 USDT 沒有做到 1:1 抵押，有流動性風險。因此在使用 USDT 時，建議大家保持謹慎，確保充分了解其風險。
USDT 的脫鉤風險
儲備資產價值爭議
目前 USDT 的發行量超過 1400 億美元，然而根據 chaineye 的數據，USDT 的儲備資產價值為 818.3 億美金，有近 40 億美元的缺口。
也就是說，在極端情況下， 如果市場上持有 USDT 的用戶要把所有的 USDT 都兌換回美金的話，Tether 公司是無法完全兌付的，會有 70 億美金左右的 USDT 無法兌換。這就是很多人所擔心的 USDT 脫鉤風險和擠兌風險。
審計機構信用爭議
從 2017 年開始 Tether 公司就會不定期發布審計報告，最新的一份審計報告發布於 2023 年 3 月 31 日，審計公司為 BDO，BDO 是全球前十大的會計事務所，信譽較好。
然而在 BDO 之前，Tether 使用的會計事務所是英國公司 MHA MacIntyre Hudson 的開曼分公司，曾經因審計問題被英國金融監管局調查過。因此至今都有人對 USDT 審計報告的真實性和中立性提出質疑。
USDT 和 USDC 的差異對比
| 差異點 | USDT（Tether） | USDC（USD Coin） |
|---|---|---|
| 發行公司 | Tether Limited | Centre Consortium (共同由 Circle 和 Coinbase 開發) |
| 支持的區塊鏈 | 以太坊、TRON、EOS 等 | 以太坊等 |
| 資金實際支持 | 以美元等物理資產作為支持（實際備付金有爭議） | 以美元儲備 |
| 透明度 | 資金支持透明度有爭議 | 通過監察報告進行定期審計 |
| 發行量 | 巨大發行量，增發速度快 | 相對穩定的發行量 |
| 價格穩定性 | 價格波動性較大，不如 USDC 穩定 | 價格相對穩定，更接近 1 美元 |
| 監管合規 | 較少的監管合規措施 | 更多的監管合規措施 |
| 銷毀機制 | 銷毀 USDT 的機制相對不明確 | USDC 可以被銷毀和重新鑄造 |
| 應用範圍 | 在全球範圍內廣泛使用 | 在加密貨幣生態系統中廣泛使用 |
| 市場份額 | 超過 60% | 超過 20% |
總結：
- USDT 有脫鉤風險和擠兌風險，但是市占率第一，使用和交易也最方便。
- USDC 相對比較安全，但是能使用的交易對較少，使用和交易不如 USDT 方便。
其他人也問了以下問題
USDT 是詐騙嗎？
USDT 本身不是詐騙，只是很多詐騙者會利用 USDT 的區塊鏈特性：匿名化和去中心化，把 USDT 當作詐騙的媒介，從而損害了 USDT 的名譽。
常見的與 USDT 相關的詐騙有以下幾類：
- 愛情詐騙
- 釣魚詐騙
- 搬磚套利詐騙
- P2P 詐騙
- 連環詐騙
- 更多關於虛擬貨幣詐騙的介紹，請閱讀《你一定要知道的虛擬貨幣詐騙手法及避免方法，投資加密貨幣前必讀》
- 關於幣安交易所的詐騙介紹，請閱讀《幣安詐騙案例及 7 種常見手法整理，如何防範幣安相關詐騙》
- 如果發現自己的虛擬貨幣交易所帳號被盜，請參考這篇文章的指導及時止損《交易所帳號密碼被別人知道會怎樣？帳號被盜後應該做這些事》
USDT 怎麼買賣？
目前購買 USDT 的途徑基本分為以下兩種：
通過以上兩種方式也可以比較方便地將 USDT 換成台幣。
需要注意的是，在實際交易中，1 USDT 並不會真正以固定 1 美元的價格來交易。因為在兌換過程中會產生一系列成本，因此實際買賣的時候，你必須花 1.x 美金才能買到 1 USDT；1 USDT 也只能賣成 0.9x 美金。
USDT 和 Bitfinex 的關係
Bitfinex 的背後公司叫 iFinex Inc，總部位於香港，而 USDT 也是由 iFinex Inc 運營的，所以大家會認為 Bitfinex 和 USDT 是兄弟公司，或者準確地說 Bitfinex 和 USDT 幾乎是同一批人掌握的公司。
USDT CEO 和台灣的故事
USDT 的 CEO 也是 Bitfinex 的 CEO： Jean-Louis van der Velde 於 1985年離開故鄉荷蘭來到台灣，並就讀於國立台灣師範大學，之後便一直長住在亞洲。Jean-Louis 還是國立台灣科技大學 (NTSTU) 的講師和台灣大學的客座講師。
