長話短說
質押是什麼?
質押,英文叫做 Staking,是指將你持有的虛擬貨幣鎖定在區塊鏈網絡中的特定錢包地址,以參與區塊鏈的運行和交易驗證過程,並為此而獲得一定的回報。
從用戶體驗來說,質押虛擬貨幣和存錢到銀行領取利息兩者的體驗是幾乎一樣的,都是用閒置的資產來賺取利息。不過兩者的收益來源是不同的。
銀行的存款利息是來源於銀行貸款的利息收入,質押的收益是來自於區塊鏈網絡的維運和驗證過程。當您將虛擬貨幣質押到區塊鏈網絡中,您的資產有助於驗證交易和維持區塊鏈的運行。作為回報,您將獲得一定比例的新產出的虛擬貨幣,這相當於您賺取了區塊鏈網絡的一部分利息。
所以我們這樣簡單理解:用戶在平台上質押虛擬貨幣,本質是一種“挖礦”行為。只是不再使用傳統的礦機,而是通過 PoS 共識機制來運作。
質押如何運作?
要理解質押的運作方式,就必須了解區塊鏈最重要的兩個共識機制:PoW 和 PoS。
什麼是 PoW?
PoW (Proof of Work)工作量證明是指通過消耗算力來解決複雜的數學問題,以驗證交易或創建新區塊,完成工作量的節點可以獲得獎勵(通常是虛擬貨幣)。
舉個例子:老師給了一道很難的數學題,讓全班同學一起解答,大家絞盡腦汁答不出,只有你算出了答案是 6。然後請其他同學把 6 這個答案帶入題目來驗算,發現 6 確實是正確答案。於是老師就會給你一些糖果作為獎勵。
完整的 PoW 工作量證明介紹,請閱讀《PoW 工作量證明是什麼意思?和 PoS 比較如何?PoW 已經過時了嗎?》
使用 PoW 共識機制的虛擬貨幣,可以通過大量的礦機消耗算力來挖礦獲得。BTC、LTC 和更新之前的 ETH 都可以通過礦機挖坑獲得。但是礦機運算需要消耗大量的資源,對環境非常不友好,且驗證速度較慢,所以越來越多的虛擬貨幣開始採用 PoS 作為自家幣種的共識機制。
什麼是 PoS?
PoS (Proof of Stake)權益證明,會根據節點質押的代幣數量和質押代幣的時間長短進行評分。評分最高的節點有更大的機會被選中來驗證交易並獲得獎勵。與 PoW 不同,PoS 機制不需要節點進行龐大的計算工作來解決複雜的數學問題,而是根據持有的貨幣數量來選擇下一個區塊的創建者。
對應上面的例子:老師給了一道很難的數學題,因為你的成績一直很好,考試都拿高分,所以老師直接點名讓你來解答這道題。解出答案之後老師就會給妳一些糖果作為獎勵。
完整的 PoS 權益證明介紹,請閱讀《PoS 權益證明是什麼意思?PoS 的優缺點是?和 PoW 對比如何?》
PoS 與質押
質押(Staking)是 PoS 共識機制的一部分,PoS 包括質押、驗證和生成新區塊這一系列過程。
在 PoS 中,質押的虛擬貨幣可以被視為參與者對網絡的權益,並且參與者的投入程度越高,可以獲得的回報越多。可以這麼理解,PoS 機制下,節點質押的幣越多,質押的時間越久,就能獲得更多的獎勵。
如果參與者不遵守協議規則或作弊,他們的質押的幣可能會被凍結或剝奪,以此激勵參與者遵守規則,從而確保網絡運作的安全性和穩定性。
因此只有使用了 PoS 共識機制的虛擬貨幣,用戶才能夠通過質押他們來賺錢。使用 PoW 共識機制的虛擬貨幣無法質押的。
質押獎勵如何計算?
每個虛擬貨幣的質押獎勵計算公式都有差別,但是基本都會包括以下幾個因素:
- 質押的時間:通常來說質押的時間越長,獲得的獎勵也就越多;
- 質押的數量:通常來說質押的虛擬貨幣數量越多,獲得的獎勵也就越多;
- 區塊鏈網路上質押的虛擬貨幣總數:通常來說,區塊鏈上質押的虛擬貨幣數量越多,單個參與者的質押數量佔比就會越小,從而單個參與者獲得的獎勵就越少;
- 通貨膨脹率:有的項目方為了防止大戶佔據過多的質押節點,防止自己的項目方過於中心化甚至遭遇 51% 攻擊,會規定一個通貨膨脹率。也就是說每個質押參與者獲得的獎勵是有上限的,多餘的獎勵會分發給其他參與者。以保證區塊鏈網路的公平運行和去中心化。
- 其他因素:不同的項目方會設置不同的計算公式以保持項目特色、公平運營和去中心化。
什麼是質押池?
質押池(Staking Pool)是一種集合多個參與者資源的機制,旨在幫助小型投資者參與區塊鏈網絡的驗證和挖礦活動,以獲得共同的獎勵。
質押池的好處在於,即使個別用戶的質押數量較少,但在質押池中可以共同參與驗證工作,增加獎勵的機會。同時,質押池的運營者有專業知識和資源,可以確保節點的穩定運行,從而提高整個質押過程的成功率和效率。
質押池的運作方式通常如下:
- 質押參與者將自己的虛擬貨幣存入質押池,以增加整個池的質押總額。
- 質押池運營者負責維護節點和參與驗證工作,並根據質押的數量和時間長短來計算獎勵。
- 質押獎勵按比例分配給在池中質押的參與者,根據他們質押的份額進行分配。
- 質押池通常會收取一定的管理費用或手續費,作為運營成本。
我們可以簡單將質押池理解為一群人合夥開公司,再根據各自的投資比例來分配利潤的模式。
什麼是冷質押?
冷質押(Cold Staking)是一種質押機制,讓虛擬貨幣持有者可以在不需要連接到互聯網的情況下進行質押,從而提高了質押過程的安全性。
通常,質押需要在區塊鏈網絡上進行,需要將私鑰連接到網絡以進行驗證,尤其是參與質押池的時候還需要帳號密碼登陸。這樣的操作可能會導致私鑰、密碼丟失、被盜,從而導致帳戶和資產遭受風險。
冷質押解決了這個問題,在冷質押中,用戶可以將資產存放在冷錢包中,不與網路相連結即可參與質押。但是如果用戶把資產從這個冷錢包中移走之後,質押隨即也會失效。
質押的風險
- 價格波動風險:虛擬貨幣的價格通常波動很大,即便你的質押能獲得 20% 的年化收益,但是假如虛擬貨幣的價格下跌了 50%,你的投資依舊是虧損的。
- 流動性風險:很多用戶都是被質押的超高收益率吸引,某些山寨幣的質押年收益能高達 200%。但是這些微型山寨幣很容易面臨流動性風險,即你很難把賺到的幣種換成法幣或穩定幣。賺到的資產無法變現 = 沒有賺。
- 鎖倉風險:一些質押項目會要求你的虛擬貨幣只要要鎖倉幾個月甚至一年(類似銀行的定存概念),在鎖倉期間如果發生價格暴跌、駭客事件等黑天鵝事件,你是無法作出補救的。
- 安全性風險:虛擬貨幣項目可能會面臨智能合約漏洞、項目方停止運營等風險;質押平台可能會面臨駭客攻擊、質押資產管理操作問題等風險。
質押相關的詐騙
質押相關的詐騙通常有兩類:
- 釣魚平台:這類釣魚平台通常會模仿正規運營的虛擬貨幣交易所或質押平台,通過谷歌廣告、社交媒體等途徑來引誘你點擊,並且在模仿的平台上輸入自己的帳號密碼,甚至充值虛擬貨幣,從而盜取你的帳號和資產。
- 虛假質押池:一些騙子可能創建偽造的質押池或質押網站,聲稱可以為投資者賺取高額利息,實際上卻可能是龐氏騙局行為。
更多關於虛擬貨幣的詐騙,請閱讀《你一定要知道的虛擬貨幣詐騙手法及避免方法,投資加密貨幣前必讀》
ETH 質押平台懶人包
質押 vs 流動性挖礦
對比項目 | 質押(Staking) | 流動性挖礦(Yield Farming) |
---|---|---|
定義 | 通過鎖定一定數量的資產來維護區塊鏈 | 通過提供流動性參與流動性池來獲取獎勵 |
主要目的 | 協助區塊鏈的安全性和運作 | 優化收益,獲取貨幣、代幣,或者手續費 |
風險 | 較低,基於協議的運作 | 較高,涉及多種協議和市場風險 |
資產閒置 | 資產被鎖定,期間內無法使用 | 資產可以在流動性池中用於交易或其他用途 |
獎勵 | 主要是該虛擬貨幣的獎勵 | 包括獲取貨幣、代幣、交易手續費等 |
報酬率 | 較穩定,因協議設定而定 | 較高,但可能會有較大波動性 |
需求 | 提供驗證者、網絡參與者 | 提供流動性的交易者、投資者 |
需要的技術知識 | 基本區塊鏈知識即可 | 需要了解多個協議、智能合約等知識 |
項目多樣性 | 通常僅支援特定的虛擬貨幣 | 可以參與多種協議,投資多種代幣等 |
市場發展 | 成熟,但相對較少新項目 | 較新,有不斷出現的新流動性挖礦項目 |
完整的流動性挖礦(Yield Farming)介紹,請閱讀《流動性挖礦(Yield Farming)是什麼?和質押的區別?平台推薦懶人包》
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比特幣能質押嗎?
目前比特幣(BTC)通常不支援質押。比特幣使用的是工作量證明(Proof of Work,PoW)共識機制,用戶通過礦機算力挖礦來維護區塊鏈的安全性,並獲得新的比特幣作為獎勵,但不涉及質押。只有使用 PoS 機制的虛擬貨幣才能進行質押。
USDT 能質押嗎?
USDT(Tether)是一種穩定幣,通常不支援傳統意義上的質押。但是一些平台可能會推出基於 USDT 的產品,例如定存產品,這些產品可能涉及類似於質押的概念,但並不是傳統意義上的質押。
参考资料
- The Money Fool - What Is Staking in Crypto?
- Young Platform - Cold Staking