DCA 是什麼?平均成本法投資優缺點和適合人群懶人包

更新于 2023/8/17 13:59:51

長話短說

  • DCA 平均成本法是不論投資物的價格如何,都定期定額地進行投資的作法。
  • DCA 適合長期看有高價值,但短期內價格震盪波動的投資物,比如虛擬貨幣。
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DCA 投資法是什麼?

DCA(Dollar-Cost Averaging)投資法是一種投資策略,通常被稱為“平均成本法”,也被稱為“定期定額投資法”。在 DCA 投資法中,投資者將一筆資金分成多個部分,定期(例如每週、每月)以固定的金額進行投資,不論資產價格是上漲還是下跌都堅持購買。這種策略的目的是消除市場波動對投資的影響,以達到平均化投入成本的效果。

比如,不管比特幣的價格短期內如何漲跌,Nissa 都堅持每個月購買價值 100 美元的 BTC。只要長期比特幣價格是上漲的,Nissa 的投資就能獲利。

DCA 平均成本法使用案例

假設 Nissa 每個月固定投資 100 元來購買比特幣,連續購買 10 個月。並且這 10 個月內比特幣的價格一定是上下波動的,我們可以看下方的表格來計算這次 DCA 定投的過程和收益。

DCA 定投實際案例計算
DCA 定投實際案例計算

可以看到這次投資的總收益為 48 元,ROI 為 4.8%。可能有人會想問如果我在第一個月直接購買 1000 元的比特幣,10 個月後再賣掉,不就直接能轉 200 元,獲得 20% 的收益率嗎?

沒錯,理論上這樣想是正確的。但是我們說投資是在和人性作鬥爭,請再看上圖中的比特幣價格波動,並且想想看以下幾個問題:

  • 在 3 月價格上漲到 1400 的時候,你會不會希望價格再往上漲一點?甚至會不會再次購買以得到想像中的更高的收益?
  • 在 6 月價格下跌到 950 的時候,你的心態還穩得住嗎?會不會因為擔心價格持續下跌而想要直接割肉止損?
  • 你在第一個月的時候能直接拿出 10 個月的投資總金額嗎?你捨得拿這麼多錢來買一個第一次嘗試的投資標的嗎?
  • 你每個月都能想得起來,並且有空,也有能力去預測價格走勢和操作買賣嗎?

不論你現在怎麼想,在投資過程中能夠控制住自己貪欲、控制住心態的投資者絕對是鳳毛麟角。即便是最專業、最資深的專業投資人也不敢說自己的投資不受情緒左右。因此這就能引出 DCA 平均成本法的好處:

使用 DCA 方法投資的好處?

  1. 消除情緒影響: 市場價格波動和情緒常常相互關聯。在市場上漲時,投資者可能變得過於樂觀,而在市場下跌時則可能恐慌出售。DCA 平均成本法消除了情緒對投資決策的影響,因為投資者定期投入固定金額,無論市場如何波動,投資策略保持不變。
  2. 避免市場波動風險: 預測市場的高低點是非常困難的,甚至對專業投資者來說也是如此。DCA 平均成本法可以讓投資者不再糾結於在最高點購買或在最低點出售,因為他們以一個固定的時間定期購買,從而減少了市場的風險。
  3. 把錯誤時間進場帶來的風險降到最低:即便在某個投資週期購買的價格較高,但是只要市場價格還在波動,投資者就還是能夠以較低的平均價格購買更多的資產,從而在長期內實現平均成本效益。
  4. 方便制定投資計畫:對於很多新手來說,DCA 可以幫助他們制定健康的投資計畫,比如:在每個月發薪日的第二天,使用薪水的 5% 來購買虛擬貨幣。有助於培養理財習慣。

DCA 平均成本法的缺點?

  1. 不適合價格直線上漲的走勢:DCA 平均成本法要求投資者在不同時間點固定購買資產並持有,在價格呈直線上升的情況下,直接單筆購買的收益反而會比較高。並且 DCA 會導致部分資金以較高價格進行購買,從而抬高了投資成本。
  2. 不適合價格直線下跌的走勢: 雖然 DCA 平均成本法可以降低市場波動的風險,但它也可能導致投資者錯過市場底部的購買機會。如果市場在一段時間內處於下跌趨勢,DCA 可能會導致投資者錯過最低點的購買時機。
  3. 無法快速賺取回報: DCA 平均成本法的本質是分散購買,逐步建立投資倉位。這意味著投資者無法在短期內賺取顯著的回報,特別是在市場急劇上漲時,可能會錯過快速的獲利機會。
  4. 交易成本增加:DCA 平均成本法涉及多次交易,每次交易都需要支付一定的手續費。這些交易成本可能會累積,特別是在長時間內使用 DCA 策略時,可能會影響到投資者的實際回報。

DCA 平均成本法適合什麼市場條件?

DCA 平均成本法適合滿足以下兩個條件的市場:

  1. 看好長期價值: DCA 適合那些相信長期內資產價值會增長的投資者。這種策略假設資產的價值會隨著時間的推移逐漸增加,因此投資者願意在不同的價格點進行投資,以便在長期內受益於資產的潛在增值。
  2. 短期價格震盪: 如果市場呈現短期內價格的高波動性和震盪,DCA 可以幫助投資者降低在波動市場中購買高位的風險。透過定期定額投資,投資者可以在不同的價格點進行購買,從而平均化購買成本。

如果一個投資標的長期有價值,但是在短期內的價格在不斷上下震盪波動,那麼就非常適合使用 DCA 定期定額投資法來建立倉位。這樣投資者不用在短期去猜測市場價格的高點和低點,而是在不同價格點建立頭寸,逐漸建立穩定的投資組合,以實現長期的資本增長。

誰最適合使用 DCA 投資?

  • 長期價值投資者: 那些尋求長期投資增長的投資者通常適合使用 DCA。他們相信資產的價值會隨著時間的推移逐漸增加,因此願意持續定期投入資金,以便在長期內獲得穩健的回報。
  • 投資新手: DCA 對於剛開始投資的人來說是一個很好的選擇。它允許他們逐漸進入投資市場,降低了在高點購買的風險,並且可以透過少量的資金開始建立投資組合。
  • 無法預測市場的人: DCA 可以幫助那些不太可能準確預測市場趨勢的投資者。無論市場走勢如何,他們都可以按計劃進行定期投資,減少了在市場高峰或低谷時進行大額投資的風險。
  • 沒有太多時間分析市場的人: 對於那些缺乏時間或能力深入分析市場的人來說,DCA 是一個方便的選擇。他們可以在固定的時間進行投資,而不必花費太多時間研究市場趨勢。

總之,DCA 適合那些希望建立長期投資策略、降低風險、分散投資的投資者。無論您是新手還是有經驗的投資者,DCA 都可以幫助您在市場中建立穩健的投資組合。

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使用 DCA 平均成本法投資比特幣

可以使用 dcabtc.com 來粗略計算使用 DCA 方法投資比特幣的收益率。

如下圖,假如在過去 5 年里,你每個月都固定購買 100 美元的比特幣,那麼到今天你的總投資金額為 6000 美元。根據 DCA 計算機的計算,你所擁有的比特幣在今天將價值 $11,684,也就是說你獲得了 94.73% 的投資回報率。

DCA 方法投資比特幣的回報率估算
DCA 方法投資比特幣的回報率估算

和其他投資標的相比,比特幣的回報率遠遠高於投資黃金(12.45%)、投資美國道瓊工業平均指數(13.01%)的回報。

投資比特幣與投資黃金、美國道瓊工業平均指數的回報率對比
投資比特幣與投資黃金、美國道瓊工業平均指數的回報率對比

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DCA 定投一定賺錢嗎?

雖然 DCA(定期定額)定投方法可以降低風險,但不代表一定能賺錢。DCA 僅是一種分散投資風險、降低市場波動對投資的影響的策略。市場仍然可能在投資期間下跌,導致投資者虧損。DCA 最適合長期投資者,因為它可以在市場的波動中平穩地建立投資組合,並隨著時間的推移逐步累積回報。

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虛擬貨幣適合 DCA 定投方法嗎?

虛擬貨幣可以適合 DCA 定投方法,虛擬貨幣市場的價格波動較大,可能在短期內出現劇烈的變化。然而,如果您相信虛擬貨幣長期具有增長潛力,並且不介意短期波動,則 DCA 可以幫助您降低市場波動對虛擬貨幣投資的影響。

DCA 只適合新手使用嗎?

不完全是。雖然 DCA 對於新手投資者是一個很好的起點,但它同樣適用於其他類型的投資者。無論您是新手還是有經驗的投資者,只要您希望建立穩健的投資策略、降低風險並在市場中分散投資,DCA 都可以是一個適合的選擇。重要的是要了解 DCA 的原則,並在根據您的投資目標和風險承受能力進行選擇。